Kripto Para Yatırımlarında Risk Getiri İlişkisi

Kripto paralar ve diğer finansal varlıklar genelde getirileri ile gündeme geliyor. Bu doğrultuda, bitcoinin fiyatı artarken yatırımcının ilgisinin de arttığını görüyoruz. Dolayısıyla, getirinin yatırım kararları açısından oldukça önemli olduğunu söylemek mümkün. Ancak getiri ile birlikte riski de hesaplamamız gerekiyor. Risk kayıp olarak algılanabilir, ancak volatilite yani oynaklıktır. Getirisi yüksek bir varlığın volatilitesi de yüksek ise bu onun kesinlikle doğru bir yatırım olduğu anlamına gelmez. Örnek vermek gerekirse, A finansal varlığın getirisi yıllık oranda B finansal varlığı ile eşittir diyelim. A B’ye göre daha hareketli ise rasyonel olarak B finansal varlığını seçmek daha mantıklıdır. Peki A B’ye göre ne kadar daha çok kazandırır ise daha avantajlı olur? Bunun için her bir risk başına getirileri hesaplamak gerekir. Yani sharpe oranını. 

Sharpe oranı getirinin oynaklığa bölünmesi ile hesaplanır. Bu oran, bize bir birim volatilitenin ne kadar getiri sağlayacağını verir. Böylece sepet (portföy) yaparken riske göre en mantıklı tercihi yapmamıza olanak sağlar. Bitcoin 1 Mayıs 2019 tarihinden itibaren yüzde 63 değerlendi. Ethereum ise yüzde 31 değer kazandı. Profesyonel bir yatırımcı sadece getirilere bakarak yatırım yapmaz, hemen oynaklığına göre getirilerine bakar ve en mantıklı tercihi yapar.

Bitcoinin sharpe rasyosu 1.03 iken ethereumun rasyosu 0.81, litecoininkinin ise 0.083 olduğunu gözlemliyoruz. Bitcoinin oynaklık başına kazançta ethereumdan, ethereum da litecoinden daha iyi bir getiri elde etmiş. Eğer risk iştahınız normal ise bitcoin sizin için daha mantıklı olabilir. Ancak risk almayı seven bir yatırımcının daha sık al sat işlemi yaparak altcoinlerdeki volatiliteden daha çok getiri elde etmesi mümkün.

Bitcoin son iki günde oldukça fazla getiri sağladı. Aşağıdaki grafik üzerinden, bununla yıl içinde karşılaşma sıklığımızı bakalım.


 

Grafikten anlaşılacağı gibi günlükte gerçekleşen bu getiri çok sık karşılaşılan bir durum değil. Ancak daha önce hiç yaşanmadığını da söyleyemeyiz. Bitcoin, 25 Ekim’de Çin’den gelen haberler ile günlük oranda yüzde 16,76 getiri elde etmişti. Ertesi gün de yüzde 7 getiri sağlamıştı. Yüzde 7 de aynı şekilde yüzde 15’lere göre çok olsa da günlükte çok rastlanan bir getiri değil. Bunun nedeni ise finansal piyasalarda kümelenmelerin olmasıdır. Yani büyük hareketler büyük hareketleri, küçük hareketler küçük hareketleri takip eder. Bu sebeple önümüzdeki günlerin bitcoin için hareketli olmaya devam edeceğini söylemek mümkün. Sert geri çekilmeler normal karşılanabilir. Yukarı yönlü hareketler için ise hisse piyasaları izlenmeli, merkez bankalarının açıklamaları takip edilmelidir. 

Pump.fun (PUMP) Nedir ve Nasıl Çalışır?
Pump.fun, Solana blokzinciri üzerinde meme token’ların oluşturulmasını ve alım-satımını basitleştirmek ve demokratikleştirmek amacıyla geliştirilmiş yeni nesil merkeziyetsiz bir platformdur. Token oluşturma sürecine getirdiği yenilikçi yaklaşım, otomatik fiyatlandırma mekanizması ve meme odaklı kültürü sayesinde kripto topluluğu içerisinde kısa sürede dikkat çekmiştir. Geleneksel token oluşturma araçlarından...
Cronos (CRO) Nedir?
Cronos (CRO), finansal hizmet sağlayıcılarından biri olan Crypto.com tarafından geliştirilen yüksek performanslı, Ethereum uyumlu bir blokzincir ağı olan Cronos Chain’in yerel token’ıdır. Merkeziyetsiz, çoklu zincirli bir geleceği desteklemek amacıyla başlatılan Cronos; DeFi protokolleri, NFT pazar yerleri, metaverse platformları ve GameFi uygulamaları dâhil olmak üzere çok çeşitli merkeziyetsiz uygulamalara...
EigenLayer (EIGEN) Nedir? Ethereum’un Restaking Devrimine Derinlemesine Bir Bakış
Ethereum ekosistemi geliştikçe, daha modüler, ölçeklenebilir ve güvenli altyapılara olan ihtiyaç da artıyor. Bu bağlamda EigenLayer, “restaking” (yeniden stake etme) kavramını tanıtarak Ethereum’un güvenliğini çeşitli merkeziyetsiz hizmetlere genişleten dönüştürücü bir protokol olarak öne çıkıyor. EigenLayer, Ethereum staker’larının stake ettikleri ETH ya da likit staking token’larını (LST’ler) yeniden...
DeFi App (HOME) Nedir?
Merkeziyetsiz Finansın Yeni Yüzü Merkeziyetsiz finans (DeFi) hareketi, insanların finansal hizmetlerle etkileşimini kökten değiştirdi. Aracıları ortadan kaldırarak ve blockchain ağları üzerinde akıllı sözleşmelerden yararlanarak, kullanıcıların doğrudan kripto cüzdanları üzerinden borç verme, borç alma, alım-satım yapma ve getiri elde etme gibi işlemleri gerçekleştirmesini sağladı. DeFi ekosistemi...
Jupiter (JUP) Nedir ve Solana DeFi Ekosisteminde Neden Önemlidir?
Jupiter, Solana blokzinciri üzerindeki DeFi dünyasında özelleştirilmiş bir aracı gibi işlev gören bir merkeziyetsiz borsa toplayıcısıdır. Kendi likidite havuzlarına sahip değildir; bunun yerine, Solana’daki diğer merkeziyetsiz borsalar (DEX’ler) arasında tarama yaparak kullanıcılar için en iyi fiyatı sunar. Bu yaklaşım, her takası daha verimli ve daha düşük maliyetli hale getirir. Ekim 2021’de piyasaya...
Kriptoda RWA (Gerçek Dünya Varlığı) Nedir?
Kripto dünyasında RWA, “Real World Asset” yani Gerçek Dünya Varlığı anlamına gelir. Bu kavram, fiziksel veya geleneksel finansal varlıkların dijitalleştirilip blokzincir üzerinde erişilebilir hale getirilmesini ifade eder. Bir binanın, bir tahvilin veya bir sanat eserinin parçasına kripto token’ları aracılığıyla sahip olduğunuzu hayal edin. Bu basit dönüşüm, gerçek dünya değeri ile DeFi inovasyonunu...
Dogwifhat (WIF) Nedir?
İnterneti Ele Geçiren Solana Tabanlı Memecoin Kripto dünyasında eğlence, mizah ve yatırım giderek iç içe geçiyor. Bu birleşimin en dikkat çeken örneklerinden biri ise Dogwifhat (WIF). Solana blokzinciri üzerinde oluşturulan bu memecoin, sevimli bir Shiba Inu köpeği ve onun pembe örgü şapkası sayesinde internetin dört bir yanına yayıldı. Peki WIF tam olarak nedir? Nereden çıktı ve neden bu kadar popüler? Memecoin...
Aave Nedir? AAVE Token Nedir?
DeFi dünyasında her hafta yeni protokoller ortaya çıkarken, Aave bir sebeple ayakta kalmayı başardı: Çünkü çalışıyor. Gösterişli değil. Meme’lerle beslenen bir hype değil. Sadece sağlam bir altyapı sunuyor; insanlara bankalara veya aracı kurumlara ihtiyaç duymadan kripto varlıklarını ödünç verme ve borç alma imkânı tanıyor. Aave Aslında Ne Yapar? Aave, kripto varlığınızı yatırarak faiz kazanabileceğiniz...
LRC Coin Nedir? Loopring Genel Bakış
Ethereum, yüksek gas ücretleri ve yavaş işlem hızlarıyla mücadele ederken, giderek daha fazla kullanıcı Layer 2 çözümlerini değerlendirmeye başladı. Bu teknolojiler, güvenlikten ödün vermeden Ethereum’u ölçeklendirmeyi hedefliyor. Öte yandan merkeziyetsiz borsalar (DEX’ler) da hızla popülerlik kazanıyor ve geleneksel merkezi platformlara alternatif sunuyor. Loopring, bu iki önemli trendin kesişim...
Optimism (OP) Nedir? Layer 2 Çözümü
Kripto varlık piyasasında, özellikle Ethereum gibi büyük ağlarda ölçeklenebilirlik, işlem maliyetleri ve hız gibi teknik sınırlamalar giderek daha önemli hale gelmiştir. Bu sorunlara çözüm olarak geliştirilen çözümler arasında Layer 2 protokolleri öne çıkarken, Optimism (OP) en dikkat çekenlerden biri olmuştur. Ethereum’un güvenliğinden ödün vermeden işlem verimini artırmak ve kullanıcı deneyimini...


Bir hesap oluştur

Şimdi bilgi birikiminizi kullanacağınız bir hesap yaratın