Kripto paralar kendi aralarında bazen beraber hareket ederken, bazen de farklı yönde hareket edebiliyor. Genellikle piyasada büyük hareketlerin olduğu zaman korelasyonun arttığını söylemek mümkün. Bitcoin önderliğinde aşağı veya yukarı yönlü hareketlerle kripto para piyasalarında çokça karşılaşıyoruz. Peki bitcoin ile korelasyonu en yüksek altcoin hangisi?
Korelasyon -1 ile 1 arasında bir değer alır. -1 tam zıt ilişkiyi gösterirken, +1 tam korelasyonu gösterir. 0 arada korelasyon yok demektir. Korelasyon belli bir dönem aralığı alınarak hesaplanır ve bu aralığı artırmak veya azaltmak, doğru orantılı olarak aradaki korelasyonu artırabilir veya azaltabilir. Örnek olarak ethereum bitcoin korelasyonunu incelerken, bitcoinin diğer altcoinler ile aynı dönemdeki korelasyonunu da değerlendirerek karşılaştırma yapmak daha güçlü sonuçlar verir.
Korelasyon konusunda yapılan hatalardan biri direkt fiyatlar üzerinden değerlendirmektir. Burada fiyatların korelasyonundan çok getirilerinden oluşan korelasyonunu göz önüne almak gerekir. Aksi taktirde hatalı sonuçlara varılabilir. Yapılan bu yanlış ile ilgili en güzel örnek, Google’un hisse değerleri ile dünyada UFO görülme sayısı arasında ciddi bir korelasyon olduğu düşüncesidir. Bu iki zaman serisi arasında tabii ki karşılıklı bir ilişki yoktur. İlişkili gibi düşünülmesinin nedeni iki zaman serisinin de trend içermesidir. Bunun için zaman serileri arasındaki korelasyon incelenirken trendden arındırmak için getirileri arasındaki ilişkiyi değerlendirmek daha doğru olur.
Korelasyon ile ilgili konuyu biraz açtıktan sonra hangi altcoinin bitcoin ile yüksek korelasyona sahip olduğunu açıklayabiliriz;
- Son iki senelik pencereden getirilerine baktığımızda ethereumun 0.72’lik yüksek bir korelasyona sahip olduğunu görüyoruz. Son bir senelik korelasyonda yine ethereumun en yüksek korelasyona sahip altcoin olarak 0.808’lik bir değere sahip olduğunu söyleyebiliriz.
- Bir senelik pencerede ise bitcoinin daha likit versiyonu olarak nitelendirilen Litecoin 0.72 ile ethereumu takip ettiğini görüyoruz. Onu 0.65 ile Ripple , 0.577 ile Stellar takip ediyor.BAT’ın ise bitcoin ile en az korelasyona sahip olduğunu hesapladık. Peki tüm bu korelasyon sonuçlarını yatırımlarımızda nasıl değerlendiririz?
Yatırım yaparken, portföy oluşturuyorsanız korelasyon sizin için önemli bir konudur. Aralarında ters korelasyon bulunan kripto paralara yatırım yaparsanız, biri artarken diğeri azalacağı için riskinizi azaltabilirsiniz. Tabii bu getirinizi de azaltacaktır.
Korelasyonun en çok kullanıldığı bir diğer yatırım yöntemi “pair trade”dir. Pair trade korelasyonu yüksek iki finansal varlığı takip ederek aralarındaki ilişki bozulduğunda, birinin yükselip diğerinin düşeceği varsayımı üzerine kuruludur.
Sonuç olarak farklı pencerelerden korelasyonları incelemek, bitcoin altcoin ilişkisini ölçümlemek verimli sonuçlar doğurabileceği için takip edilmesi gereken bir hesaplamadır. Bitcoin altcoin ilişkisinin detaylı anatımı için Icrypex Kantitatif Analisti Ozan Kara’nın Medium sayfamızdaki değerlendirmesini inceleyin.
